Продолжаем рубрику ответов на вопросы из еженедельных стримов Опционного Клуба.
Вопрос:
"Подскажите, как вы принимаете решение по входу в инструмент? Если задать более конкретный вопрос, то как вы оцениваете абстрактную вероятность того, что инструмент будет двигаться и как принимаете решение?
Если можно расскажите анализ всех факторов, имею в виду, ориентируетесь ли вы на внешнеполитическую обстановку, внутриполитическую? Участвует ли какой-то мало-мальски прогноз в отношении инструментов, или вы просто смотрите, что инструмент волатильный и заходите?
Считаете ли вы, что после сильного движения вниз может быть ещё какое-то движение, уже без разницы вверх или вниз? Любое такое движение для вас как маркер того, что можно попробовать входить?
Опять-таки, я не говорю про то, что рынок надо пытаться предсказывать, просто предполагаю, что небольшая часть прогноза присутствует.".
Смотрите, мы должны с вами понимать, что в подавляющем большинстве случаев будущего мы не знаем и любые наши предположения - это просто субъективное мнение, не имеющее никакого отношения к реальности.
Для меня покупка любого актива - это мое внутреннее ощущение комфорта, готовность находится в этом активе по этим ценам.
Это как с любой бытовой покупкой: вы идете в магазин и покупаете диван. Один вам нравится, устраивает по комфорту, удобству и цене, а другой нет. Вот и с покупкой активов на бирже ситуация схожая. Ваш комфорт здесь важнее всего.
Когда я покупаю актив я задаю себе вопрос: «А что если он упадет в стоимости в два раза? Как я буду себя чувствовать? Прислушиваюсь к себе и понимаю: «Ничего страшного». Купил я, например, Газпром по 90 рублей, и если он упадет до 45 рублей, то ничего страшного не произойдет, мир не рухнет, я еще куплю. Я же не вкладываю все в один актив.
То же самое, например, с покупкой Эфира. Я готов покупать Эфир с этих цен, тем более опционами. Благодаря им комфорта еще больше. При покупке колов мы зарабатываем на росте актива, но и при падении я имею преимущество, так как покупаю с более низких цен.
**Покупка, колов это не прогноз на рост – это просто ставка. **
Покупая, например, лотерейный билет мы же не делаем прогноз, что выиграем. Мы понимаем, что невозможно прогнозировать выигрыш в лотерею. Мы просто сделали ставку.
Вот и с Эфиром я считаю его дешевым, потому что он был 5000, а сейчас 2000 и тут нет прогноза, что он обязательно вырастет до 5000. Мне комфортнее покупать по 2000, чем по 5000, он дешев относительно своих прошлых цен и этого достаточно, но не относительно будущего, которое нельзя предсказать. Когда мы покупаем хороший актив дешево это не прогноз на его рост, такая сделка самоценна.
Любой актив может упасть еще ниже и особенно хорошо это видно в кризис. Я видел кризисы, где дна практически не было. Например, Газпром стоил 2$, потом 1,5$, потом 1$, потом 50 центов. И каждый раз кажется: «Это крутые цены», пока цена не становится 20 центов, 10 центов, 5 центов и даже 4 цента и все это за достаточно короткий срок.
Означает ли это, что каждый раз покупая Газпром цена не будет ниже? Нет, конечно. Каждый раз цена может уйти ещё ниже.
Означает ли это, что не нужно покупать? Нет, не означает, наоборот нужно покупать.
Мы покупаем не потому что цена не может уйти ниже, а покупаем потому что она уже сильно упала. Мы не прогнозируем будущее, а просто реагируем на уже произошедшее событие. Именно этому я учу. Рынок сложился в 2-3 раза это очень круто, это уже время покупать, если упадет еще ниже - значит будут еще лучшие цены.
**Не бойтесь лучших цен - это повод купить еще дешевле тот же актив в дополнение к уже купленному. ** Вот такое должно быть отношение к падению цен на рынке.
Исходя из всего вышесказанного прогноз вообще не имеет значения. Не пытайтесь покупать так чтобы рынок обязательно вырос после вашей покупки. Это невыполнимая задача. Нужно просто покупать с готовностью продать дороже. Распределение капитала тут намного важнее точки входа.
Например, простой вопрос: если вы купили по 5 рублей актив, а сейчас его цена 1 рубль. Много вы потеряли или мало? Правильный ответ - неизвестно.
Потому что все зависит от того на какую часть портфеля была ваша сделка. Если вы всем счётом в неё зашли, вы потеряли 80% от счёта. А если вы 2% от счёта в эту акцию вложили, то вы потеряли там 1,6% от счёта. А движение одно и то же. Все зависит от того, как вы распределяете капитал по сделкам. Диверсификация, ребалансировка, вход и выход частями - вот что формирует ваш результат.
Как бы не двигался рынок, если вы будете эти правила использовать, вы заработаете и на линейном рынке, и на опционном.
© Выдержка из закрытого стрима Опционного Клуба от 21 августа 2026 год