Прямо сейчас в США идёт фундаментальная трансформация инвестиций в коммерческую недвижимость.
Началось всё с ковида. Сотрудники стали работать удаленно. Спрос на офисные здания сильно упал.
Акции крупнейших офисных фондов упали за последние 5 лет и от исторического максимума соответственно на: Vornado (VNO) –20% и -60% SL Green (SLG) –30% и -70% Boston Properties (BXP) –25% и -50%
Потом пришёл искусственный интеллект. Все компании начали строить дата-центры. Фонды, владеющие дата-центрами, выросли за последние 5 лет и с момента IPO соответственно на: Equinix (EQIX) +48% и +2300% Digital Realty (DLR) +45% и +650% Iron Mountain (IRM) — более +230% и +1000%
Еще недавно главным арендатором коммерческой недвижимости был человек, сегодня — сервер. Идёт глобальное замещение естественного интеллекта на искусственный. Инвестиции в недвижимость перетекают из офисов в дата-центры. Весь сектор коммерческой недвижимости переживает кардинальную трансформацию.
Александр Гвардиев