На этой неделе ближайший фьючерс на газ дал рекордное движение перед экспирацией, порядка +250% за 6 дней, с сильной амплитудой колебаний и уходом в бэквордацию +100% относительно следующего контракта.
И, как это обычно бывает, есть пострадавшие:
-
плечевики и шортисты вопят про манипуляции и спрашивают куда писать жалобы;
-
сильно погорели горе-арбитражёры, которые почему-то считали, что бэквордация на следующем контракте обязана сойтись с ближайшим месяцем;
-
опционщики, продававшие волатильность за несколько дней до экспирации;
-
Мосбиржа в очередной раз опозорилась, делая абсолютно ненужные искусственные планки и повышая ГО на каждой из них.
Причиной всех этих проблем является тотальная некомпетентность, не понимание спецификации торгуемого контракта, не знание природы инструмента и его ценообразования.
Природный газ - один из самых волатильных товаров на рынке по своей фундаментальной природе. Его трудно хранить, спрос резко сезонный, скорость закачки/отбора ограничена.
Арктический шторм на 5-7 дней полностью меняет весь энергетический баланс. Газ становится нужен всем здесь и сейчас. Шторм прошёл, газовые хранилища переполняются, и его продают по любой цене.
Поэтому следующий контракт может стоить в 2 раза дешевле ближайшего. Без этого фундаментального понимания лучше газом вообще не торговать, и уж тем более никаким календарным арбитражом не надо заниматься!
В части продажи опционов газ всегда был идиотским инструментом, совершенно не предназначенным для продажи волы, поскольку высокая волатильность на газе не просто так, а именно из-за его бешенной природы.
Я говорю это постоянно на своих лекциях последние 10 с лишним лет, причем говорил это за несколько лет до того, как в 18-ом году Джеймс Кордье обнулил свой фонд на несколько сотен миллионов долларов именно на продаже волы по газу.
А на прошлой неделе я еще раз подробно это все объяснял ученикам нашего модуля по Продаже Волы в Опционном Клубе.
Так что опционщики были мной многократно предупреждены, как в платных, так и в бесплатных наших материалах. Нужно было просто внимательно слушать.
Ну а плечевикам и шортистам уже видимо ничего не поможет. Эти красавцы не только ничерта не слушают, но каждый раз норовят со мной поспорить. А потом опять влетают на все деньги и начинают ныть, что коварные манипуляторы их обманули. А не их собственная глупость, лень и жадность.
Мне эти вопли уже не интересны. Люди не знают, что за инструмент они торгуют, когда экспир и что за база контракта. Они сами своими действиям превращают любую сделку в лудоманию. Особенно тупо брать плечи и шортить газ – самый реактивный товар. Это верх идиотизма.
Вот посмотрите, один человек потерял 22 млн.р. просто из-за отсутствия нужной информации (см. скриншот), которую можно узнать на моем курсе за пару минут.
И да, я скажу это в очередной раз и плевать мне на вопли про инфоцыган:
Вся это история с газом в очередной раз показала, что нежелание учиться, слушать опытных людей и жадность (мешающая потратить относительно небольшие деньги на покупку качественного обучения и чужого опыта) - в совокупности приводят к потерям в десятки и сотни раз больше, чем стоимость этого обучения.
На рынке глупый и скупой платит не дважды... а гораздо дороже.