Статья впервые была опубликована 19 сентября 2013 на Смартлаб
Страшно представить – через 2 месяца исполнится 20 лет, как я связал свою жизнь с фондовым рынком нашей страны. Еще 10 лет назад многие знакомые мне говорили : Илья, ты так давно на рынке, напиши мемуары, многим будет интересно) Мне казалось смешным и немного странным писать мемуары о том времени, которое буквально было вчера. Хотя я понимал, что очень немногие из тогда работающих фондовиков застали период истории нашего рынка до 1996-го года (до эпохи РТС и ММВБ). Что уж говорить о сегодняшнем времени, когда сменилось еще одно фондовое поколение и даже те, кто пришел на рынок в начале нулевых –уже считаются ветеранами) В общем, взвесив все за и против и немного начав уже побаиваться за сохранность своих воспоминаний – я решил что 20 лет – это достаточно серьезный срок для робкой попытки начать собственную мемуаристику)) Данную статью можно считать первым плодом этой попытки) Это рассказ о том времени, когда я только пришел на биржу – об эпохе МММ и ваучеров – 1993-1994 годы. Это не столько история биржи с датами и фактами, сколько моя личная история, субъективный взгляд очевидца, дыхание того времени изнутри – времени, когда наш фондовый рынок только начинал появляться). Надеюсь, кому-то это покажется интересным)
Итак, ноябрь 1993-го… Позади тяжелые три года, когда страна чудом прошла по краю пропасти. Совсем недавно отгремели отголоски этой эпохи в виде эха танковых выстрелов по Белому Дому. Но они постепенно утихают в нашей памяти. Страна начинает вставать на ноги.
Я – иногородний студент третьего курса Московского Гос. Университета Коммерции (ныне – часть Плехановской Академии Народного Хозяйства). Поступив в московский ВУЗ сразу после окончания 10-летки в конце 1991-го года с далекого острова Сахалин, за два года я вполне освоился с самостоятельной столичной жизнью. Стипендии по прежнему хватает лишь на один “Cникерс”, но молодая энергия, беззаботная общажная жизнь и материальная поддержка родителей не позволяют думать о таких глупостях, как работа )). Однако ( ох уж это – “однако”) – к этому времени меня посещает любовь ) Настоящая) Я влюбляюсь в такую же иногороднюю бедную студентку, правда из противоположного от Сахалина конца страны – из Калининграда. И в нагрузку к этому прекрасному чувству меня все чаще начинают посещать мысли о будущей жизни, уютной пещере, шкуре мамонта и прочих обязательных атрибутах, которые неизбежно начинают возникать в голове у влюбленного мужчины, когда он понимает что встретил – ее, ту самую. Естественно – эти мысли появляются не без ее помощи, но мы, гордые мужики — упорно делаем вид, что приходим к ним сами). К слову сказать – с этой девушкой мы делим одну пещеру до сих пор, у нас трое прекрасных детей и недавно (как уже могли заметить те читатели, кто дружит с цифрами и мыслит логически, а таких среди фондовиков немало) –мы отпраздновали 20-летний юбилей совместной жизни). Но это сейчас, а тогда – дабы мечты об этом прекрасном будущем могли стать явью – я озаботился тем, что неплохо было бы наконец начать думать о профессиональной карьере и найти какую-то работу.
Как и всегда бывает в таких случаях – сначала мы дозреваем до какой-то мысли, а потом судьба нам подкидывает шанс ее осуществить. В моем случае судьба предстала в виде двух студентов-старшекурсников, которые уже год промышляли тем, что скупали возле метро и в переходах ваучеры у населения, а потом куда-то их продавали. Как оказалось позже “куда-то“ – это и было то место, с которым тогда намертво связалась моя жизнь и скорей всего будет с ним связана до ее физического конца, а именно — на биржу). Для начала ребята предложили мне, чтоб я их прикрывал физически, что было весьма актуально в то неспокойное время. Особенно, учитывая опасный бизнес скупки активов в около-криминальных местах, коими тогда являлись не только метро и переходы, а фактически любые места, где граждане обменивались материальными ценностями на сумму от 100 долларов и выше ). Надо сказать, что обратились ребята именно ко мне за физической защитой не случайно – в те годы я уже плотно “дружил с железом” и представлял собой короткостриженный квадрат в черной куртке из кожзама под 100 кг живого веса и под 1,90 см длинны)). То есть выглядел не как студент экономического ВУЗа (коим собственно являлся), а как самый настоящий “браток”, что на протяжении всех 90-х годов сэкономило мне немало сил и денег при разрешении разного рода экономических разногласий…. впрочем, сейчас история не об этом)).
Итак, в качестве физического эскорта, в ноябре 1993-го года моя нога впервые переступает пороги двух биржевых площадок, на которых собственно в то время и торговали ваучерами – это ЦРУБ ( Центральная Российская Универсальная Биржа) дислоцировавшаяся в одном из корпусов Плешки, и – РТСБ ( Российская Товарно-Сырьевая Биржа), что располагалась в двух минутах ходьбы от метро Тургеневская. Хронологически РТСБ была первой и как только я оказался в ее торговом зале, я понял – это мое!). Почему? Все очень просто. Дело в том, что начиная с 12 лет, еще на Сахалине, я очень плотно увлекся нумизматикой. Монеты – это была для меня вся жизнь)). Каждое воскресенью и среду я пропадал в нумизматическом клубе, где на равных с 30-40 летними мужиками занимался обменом, покупкой и продажей монет. Это была замечательная школа не только бизнеса, но и жизни в целом. Именно там я научился совершать сделки и “держать” базар, быстро принимать материальные решения и нести за них ответственность, именно там я получил первые уроки психологии торговли и набил первые болезненные шишки серьезных финансовых потерь от собственных необдуманных импульсивных действий. К 14 годам я уже имел авторитет серьезного коллекционера и дельца и общался на “ты” с ровесниками своего отца. А к моменту окончания школы в 1990-м году моя коллекция стоила в тех деньгах около 4000 рублей, что было очень немало (это примерно цена однокомнатной кооперативной квартиры или автомобиль “Запорожец“, кто еще помнит это чудо инженерной мысли украинских автомобилестроителей).
Так вот, как только я оказался в торговом зале РТСБ, я понял – это НУМИЗМАТИЧЕСКИЙ КЛУБ! ) Разницы практически не было. Такие же столы знатных солидных коллекционеров ( брокеров), такие же коллекционеры попроще блуждающие между этими столами в происках выгодной сделки. Точно та же ситуация, когда все участники рынка находятся здесь и сейчас в одной комнате и формируют цены. Такие же постоянные сделки, расчеты по ним и снова сделки…Та же атмосфера, тот же адреналин…Я как будто вернулся домой )) Монетами к тому времени я уже года два как не занимался, студенческая жизнь к этому плохо располагала, и тут – такой неожиданный шанс на камбэк на новом уровне ). У меня в голове как будто что-то щелкнуло и пазл сложился. Я понял –это мое будущее. Как-то быстро мозг стал подкидывать новые аргументы – возможность работать на себя самого, не зависеть от работодателей, клиентов и прочего социума, самому выбирать себе время и интенсивность работы, работать исключительно мозгами и полностью и моментально получать себе в карман весь результат от работы этих мозгов.
Как сейчас помню – пока я ехал от Тургеневской до метро ВДНХ, пока шел от метро до общаги ( погода была хорошая и я решил пройтись мимо Останкинского пруда пару остановок, подумать) – в моей голове цементировался план. Скопить миллион рублей (пресловутая круглая цифра)) и с этим миллионом прийти на биржу уже не в качестве физического прикрытия – а полноценным трейдером, торговать ваучерами). Что такое миллион рублей в то время? С одной стороны- это всего лишь 500 долларов. С другой стороны – 500 долларов в то время, это совсем не то, что сейчас). К слову, родители тогда присылали мне где-то 50 долларов в месяц ( или сто тысяч рублей) и этих денег мне вполне хватало чтоб кормить себя, будущую супругу и нашу кошку )). Таким образом, чтоб скопить такую сумму нам бы всем троим пришлось 10 месяцев голодать или искать какой то иной путь заработка)) Помог как всегда – случай, на этот раз несчастный. Моим родителям осенью 1993-го года перестали выплачивать зарплату. Совсем. Они были бюджетниками (оба – детские врачи), и в то время задержка зарплаты государством была обычным делом. Но на этот раз история произошла жестокая даже по тем временам – родителям не платили зарплату почти полгода. Первые пару месяцев они как-то выкручивались и присылали мне деньги ( об этих проблемах я узнал позже), а потом это стало невозможным – им надо было кормить себя и моего младшего брата. А мне надо было кормить будущую жену и кошку )) И я начал шевелиться) Были какие- то подработки, была разгрузка самолетов в качестве грузчика ( да – именно самолеты, вагоны –это не для мня, меня всегда привлекал масштаб))), но главным источником дохода для меня стало другое… По ночам в общаге мы с парнями играли в преферанс…естественно – на деньги )
Я не скажу, что я великий преферансист, мы все тогда в общаге в своем кругу играли так много и часто, что по уровню игры были практически равны. Значительный перевес давали только ситуации, когда шла карта. Но вы бы знали – как мне перла карта в те четыре месяца))) Это было что-то невообразимое. У меня прокатывали даже мизера с 5-ю дырками… и это при условии, что против меня сидели ОЧЕНЬ хорошие игроки, которые до сих пор не понимают, как у меня это получалось ) Как? Ответ прост — удача )) У меня так в жизни потом бывало очень часто. Если я делал правильные шаги в нужном направлении – мне всегда помогала удача. Видимо – мой план пойти на биржу был правильным. Ибо все к этому потом и привело. Мы продержались четыре месяца. Да, было не просто. Помню, как будущая жена заставила меня отдать единственное яйцо нашей кошке )) Да, аргумент был неубиваем – ей этого яйца на весь день хватит. А мне – на один зуб. Ну как объяснишь женщине, что мужику после тренировки необходим протеин? )) Но ничего, я потом отыгрался… вы знаете, каков сухой вискас на вкус? Почти такая же дрянь, как и чипсы )) Чего не съешь с голодухи))
Но – хорошо то, что хорошо кончается. Родителям наконец выплатили зарплату и в начале марта 1994-го года они прислали мне 350 тысяч рублей ( или 170 долларов). Это уже был капитал !)) Я понял, что вот он – шанс осуществить свой план попасть на биржу. Я стал думать – как в кратчайшие сроки увеличить этот капитал в три раза, чтоб получился миллион. Прекрасно помню этот день. Суббота…я после тренировки иду в душ, весь в этих мыслях. На полу в душевой ( у нас был такой большой общий зал) стоит стул.На стуле – стопка каких-то журналов ( как они попали в душевую и что вообще там делать журналам – я до сих пор не знаю). Я задумчиво беру первый сверху журнал. Открываю первую страницу. И вижу рекламу МММ )) Напомню – это было начало марта 1994-го года. МММ стартовала в начале февраля. С одной тысячи рублей за акцию. Котировка на 8 марта была 12 400. Акции выросли в 12 раз за месяц с небольшим, представляете? Тогда была такая система – котировки менялись два раза в неделю – во вторник и четверг. Причем заранее в газетах писались котировки на неделю вперед ( естественно – с повышением). Доходность постепенно падала с ростом вкладчиков и таких процентов как за первый месяц потом уже не было, но это был всего лишь март и темпы прироста были еще очень большими. Я прикинул по опубликованным котировкам – чтоб из 350 тысяч сделать миллион, мне нужно было продержаться в акциях МММ всего один месяц. Путь был найден, цель — поставлена.
В понедельник я купил акции МММ на все деньги. И начал ждать месяц. Как я жил еще один месяц без денег? А все также – ночной преферанс )) Но это уже было намного проще. У меня была цель и я точно знал, что это последний месяц, когда я борюсь за протеин с несчастной кошкой)) Я был весь в предвкушении) Я тогда все уши прожужжал про акции МММ своим партнерам по игре и про то, что я пойду на биржу)) Дошло до того, что когда истек месяц и я гордо продал свои акции за пресловутый миллион – со мной на биржу собрались еще три моих друга – партнера по префу )) Вот она – сила увлеченного убеждения))
Этот день я помню также, как и первый день, когда я попал на биржу. Утро, 12-го апреля, 1994-го года. Я просыпаюсь под “М-Радио”. Играет Наутилус, “Тутанхамон”, с их только что вышедшего нового альбома )) Настроение отличное, утро новой жизни)) Мы завтракаем пресловутой жареной картошкой с луком и в четвером с друзьями ( как Дартаньян с мушкетерами) едем на ЦРУБ) Забегая вперед скажу – в тот день я заработал свои первые 10%. Это было 100 тысяч рублей. Сумма которую мне присылали родители раз в месяц и которой нам в месяц хватало на проездные, картошку, хлеб и вискас. Иногда на пару банок тушенки. В тот день сразу после биржи мы с женой пошли на разграбление магазина )) Мы купили курицу!… бананов!.. итальянские спагетти! и невообразимую роскошь по тем временам – иностранный соус для спагетти “Анкл Бенс”, в состав которого входила какая то умопомрачительная смесь из маленьких кукурузин, ананасов и разных других всевозможных экзотических ингредиентов. Очень вкусно))) В общем, мы были королями мира в тот день))) Как жаль, что таких ощущений с годами становится все меньше)). Но тот первый день новой свободной жизни я не забуду никогда))
Но возвратимся к бирже. ЦРУБ тогда открывался утром ( РТСБ – днем) поэтому начнем с ЦРУБА. Как я уже сказал, биржа размещалась в одном из корпусов Плешки, небольшом 2-ух этажном особняке 19-го века. Чтоб попасть в биржевой зал, прежде всего нужно было купить входной билет. Придавался он тут же, в фойе биржи ( по принципу кинотеатра).То есть сначала нужно было отстоять довольно длинную очередь за билетом, а потом – очередь в сам зал. Давка была обычно очень большая, зал был набит битком, прям как в метро в часы пик. Надо сказать, что билеты были на разовое посещение, то есть если вы по каким то причинам покинули биржевой зал, то чтоб в тот же день попасть опять на торги – билет нужно было покупать снова. Но сам билет стоил недорого, а кроме того – это были тогда единственные биржевые издержки, поскольку комиссии за биржевые сделки тогда не было.Сам биржевой зал был не очень большим, примерно как стандартный спортзал в любой типовой школе. Единственное отличие –это балюстрада по периметру зала и колонны под ней. Между колонн по периметру зала стояли брокерские столы, за которыми сидели привилегированные участники торгов.Все остальные участники сновали между столами и заполняли собой весь остальной зал. Как гласила табличка – в этом зале в тревожные революционные годы выступал Ленин с какой то пламенной речью, обращенной к рабоче-крестьянской аудитории). А в мое время, примерно с того же места, что и Ленин ( с подиума и трибуны у торцевой стены зала) поочередно “выступали” маклеры. Маклером тогда называли должностное лицо биржи, руководящее торгами. Маклеров на ЦРУБе тогда было три или четыре довольно молодых парня, по имени запомнил только одного, Пашу ) Они поочередно сменялись ( впрочем без особой системы) и пока один из них вел торги с трибуны ( как стандартный аукционист), остальные сидели за длинным столом за трибуной и помогали ему отслеживать и фиксировать ход торгов. Слева от трибуны висело электронное табло с информацией об очереди торговых заявок и о текущем торгуемом лоте.
Теперь собственно о том, как проходили сами торги. Любой участник торгов мог подать заявку на продажу принадлежащего ему пакета ваучеров ( или акций МММ или других торгуемых акций) по любой желаемой им стартовой цене. Заявка эта оформлялась на определенной бумажке ( тикете) и подавалась специальному человеку на маклерский стол.По мере поступления заявок, они в хронологическом порядке отображались на табло, причем видна была очередь этих заявок глубиной примерно в 10 строк. Никакой системы в очереди заявок кроме хронологии их подачи– не было. Первая по времени поданная заявка открывала собой первый аукцион. Маклер объявлял акцию, количество и цену ( например – Ваучеры,100 штук по 30 000 рублей) и в этот момент все в зале ( как простые участники так и брокерские столы) желающие купить или продать это количество ваучеров по этой цене должны были поднять руку.При этом те, кто хотел купить должны были поднять вверх то количество пальцев, сколько лотов ( по 100 ваучеров) они хотят купить по цене 30 тысяч, а то кто хотели продать – соответственно должны были такое же количество пальцев опустить вниз (когда брокеры активно играли на понижение, они были похожи на приготовившихся играть пианистов, поскольку они поднимали вверх обе руки, но при этом обе кисти опускали вниз, будто готовясь ударить по клавишам)). После этого задача маклера была как можно быстрее сосчитать поднятые и опущенные пальцы ( до сих пор не понимаю, как они так быстро умудрялись это делать, квалификация и реакция на это нужна была отменная) и после этого они начинали опускать ( если больше было опущенных вниз) или повышать цену ( если больше было поднятых пальцев вверх).Цену маклер менял каждый раз на стандартный шаг цены ( по ваучерам это поначалу было 500 р) и с каждым озвученным шагом ( новой ценой) кол-во поднятых и опущенных пальцев соответственно менялось ( естественно при повышении цены появлялось больше продавцов, а при понижении –появлялось больше покупателей).Как только кол-во поднятых и опущенных пальцев сравнивалось, маклер тут же бил по трибуне молотком с криком “Сделка!“. С этого момента никто не имел право опускать руку ( если это всеже случалось, такого человека находила охрана и выводила из зала, других санкций не было) и задача маклера была свести весте покупателя с продавцом. Он сам распределял эти пары, указывая молотком кто к кому должен подойти (по принципу территориальной близости, как правило). После этого покупатели и продавцы подходили друг к другу и между ними совершался рассчет по сделке. Маклеры в это уже не вмешивались. Тут же исполненная заявка исчезала с табло и на ее место вставала следующая по времени заявка. Начинался следующий аукцион.
Как мы тогда принимали решения по сделкам? Скажу честно – не знаю)) Интуиция и голая психология – так я могу ответить сейчас. Самыми простыми тогда были торги по акциям МММ ( до того как Мавроди первый раз закрыл пункты скупки в конце июля 1994-го).Каждый вторник и четверг заранее за неделю объявлялись цены покупки и продажи акций в пунктах МММ ( которыми была покрыта вся Москва), и если бы тогда кто-то рисовал графики этих акций – то они представляли бы собой практически ровные плавно-направленные вверх линии под определенным углом. Но графики тогда практически никто не рисовал, даже по ваучерам, которые тогда могли колебаться на 10-ки процентов в день. За весь 1994-ый год я видел графики на руках у участников торгов лишь пару раз в виде тщательно вырисованных ломанных карандашных линий на длиннющих свернутых рулонах разлинованной бумаги ( представляете –какой это было адский труд в докомпьютерную эру? )) и искренне не понимал – зачем люди так курочатся, ведь вся история торгов по сути хранилась у нас в голове ( для этого графики были не нужны), а никакого теханализа мы тогда не знали и в помине))Фундаментального анализа, как вы понимаете, по ваучерам тоже не было и быть не могло. По сути с конца 1993-го и до прекращения своего существования ваучеры колебались от 15 до 35 тыс. р. в среднем вверх и вниз, таким образом биржа была не просто местом аккумуляции стекающихся со всей страны чеков в нужные руки, а еще и местом активных спекуляций ими. Что же двигало цену ваучеров многократно вверх и вниз в условиях довольно свободного ценообразования? А по сути – тоже самое, что и сейчас двигает любой актив –психология участников. Тогда я это для себя еще так не формулировал, зато, когда позже я начал читать книги по психологии торговли – я очень хорошо вспомнил все особенности архаичных торгов в живой яме, которые уже, боюсь, никто никогда не увидит из тех, кто пришел на рынок начиная с конца девяностых и позже. Вы можете себя представить особенность восприятия торгов, когда абсолютно все их участники находятся здесь и сейчас, в одном с вами зале? А не за своими компьютерами в разных точках страны, а то и мира. И вы можете видеть разом все их эмоции, желания и действия? А не обезличенные котировки в биржевом стакане.
Я очень хорошо помню такие торги. И помню, как совершенно ни на чем (без всякого воздействия извне) может зародиться паника, как она может затянуть все большее кол-во участников и как она совершенно внезапно, без всяких видимых причин, может вдруг прекратиться и смениться жестким отскоком, перекрывающем хаи дня, а то и месяца….Вы думаете, для этого нужны новости? Вы думаете, это может вам показать теханализ? Вы думаете, это можно проанализировать или предсказать? Нет, нельзя) Это нельзя предсказать ни в живой аукционной яме, ни в современных биржевых торгах. Техника меняется, а люди и природа рынка –остаются теми же самыми. Непредсказуемой бездушной стихией. Но все это я понял намного позже…А тогда – впереди меня ждали многие годы изучения разных рынков и способов их прогнозирования…годы, посвященные теханализу, годы изучения фундаментальных причин движения активов, взаимных корреляций и прочих закономерностей…
Годы, в результате которых я окончательно понял, что как часто бывает в других случаях, с рынком произошла точно та же банальная истина, а именно – “Первое впечатление обычно бывает самое правильное” )) И как мне тогда, начинающему, удалось на голой интуиции и стрессоустойчивости за считанные месяцы увеличить свой торговый капитал в 12 раз, не зная ничего ни про фундаментальный, ни про технический анализ, не имея перед глазами ни графиков, ни сторонних ориентиров – так и сейчас я спустя много лет пришел уже осознанно именно к этому единственно правильному восприятию этого странного занятия – рыночной торговле. А именно к тому, что в положительной торговле рынок, как объект изучения, не значит ничего…весь успех кроется лишь в нас самих, в том как мы мыслим и как мы действуем. И очень жаль, что такие истины мы не умеем распознать сразу или на чужом опыте…мы можем прийти к ним лишь сами, через множество лет собственных шишек и грабель. Но главное – все же рано или поздно к этому прийти, не правда ли? )
(продолжение следует)