1. Прежде всего, чтобы понять что такое НЭ и получить исчерпывающую информацию, смотрим Стрим от 28.11.22.
2. Фандинг –единственное принципиально новое в НЭ, что произошло с ноября.
Более подробно о фандинге вы найдете на сайте Московской Биржи.
3. Полезный пост, где я рассказываю как дополнительно можно увеличить доходность от НЭ путем ловли внутридневных колебаний фьючерса, прикрываясь форой по НЭ.
4. Ответ на многие вопросы по непониманию – как соотносится прибыль в контанго и бэквордации и на каком именно схождении и расхождении мы зарабатываем.
5. Ваши уточняющие вопросы (похожие сгруппировал) и мои ответы –
- Неэффективность можно использовать квал, неквал?
НЭ может работать любой, кто имеет доступ к срочному рынку Мосбиржи. Для этого не нужно быть квалом, достаточно сдать простой тест на сайте брокера из 6 вопросов по срочному рынку (ответы легко гуглятся в сети).
- Можно ли забирать НЭ в связке Si, Eu, ED?
ЕD на Мосбирже торгуется очень близко к соотношению Si к Eu, поэтому данная тройная связка с большой долей вероятности на выходе даст НОЛЬ. Чтобы забрать расхождение Si к Eu во фьючах одного срока, вы либо принимаете на себя открытый риск по паре евро/доллар (но при этом заходите в эту пару с ФОРОЙ, что крайне важно и что и является НЭ, и что в обычном эффективном рынке невозможно), либо можете полностью перекрыть этот риск на Форексе парой EUR/USD. Но тогда нужно будет отвлекать средства и внимание на еще одну площадку, которая дает выход на Форекс. Если у вас нет счета у западного брокера, то варианты выхода на Форекс есть тут.
- По каким инструментам кроме ВФ может возникнуть НЭ? Вопрос по НЭ в газе на Мосбирже, есть ли она и как забрать?
Неэффективности на Мосбирже с лета прошлого года возникают по целому ряду товарных зеркальных фьючерсов, где есть составляющая курса рубль/доллар. Включая фьючи на газ, нефть, золото и т.д.
Но поскольку по этим инструментам на МБ нет ни торгуемого спота, ни вечных фьючерсов, забирать эти НЭ можно только либо через перекрытие их на западных биржах (где торгуются фьючи, которые зеркалит МБ и которые сходятся в одну точку к экспирации), либо торговать только календарные расхождения товарных фьючей на МБ, что резко снижает варианты заработка на НЭ по сравнению с валютными фьючами.
- Допустим бэкворд в Eu – купил фьючи – какова вероятность, при снижении курса евро к рублю что удастся закрыть эту покупку продажей в плюс?
Если вы просто покупаете фьюч на евро-рубль, то вероятность его роста или падения всегда 50 на 50. Но если вы покупаете его с бэквордацией (форой) к цене спота (например в 1 рубль, как сейчас происходит на июньском фьюче), то именно на эту фору вы и смещаете вероятность в свою сторону на выход в итоге в плюс по этой сделке.
- Цена спота в Евро ТОМ выше цены покупки фьюча Еу- каков м.б срок ожидания окончания НЭ из Вашей практики (текущая сессия, несколько дней)?
Очень по разному: от нескольких часов до нескольких недель. Но тут нужно учитывать два момента.
- НЭ неизбежно и гарантированно полностью закроется в ближайшую квартальную экспирацию.
- Совершенно не обязательно ждать ПОЛНОГО схождения НЭ, она часто пульсирует (сходится и расходится), не закрываясь полностью и вы можете неоднократно зарабатывать на этих колебаниях, даже не ожидая полного схождения НЭ в ноль.