В чате зашёл разговор о лимитных, рыночных, мейкерских и тейкерских заявках. Давайте подробно опишу.
У каждого из этих терминов своя конкретная специфика, и важно их не путать.
- Понятия «мейкер» и «тейкер» относятся к тому, кто именно в сделке изначально поставил заявку (это мейкер), а кто в неё ударил (это тейкер). При этом, разница между заявкой и ударом в неё может составлять доли секунды.
- Рыночная заявка – это заявка без цены, которая проливается по рынку и всем встречным заявкам до тех пор, пока полностью не исполнится. В большинстве случаев она сразу превращается в сделку (то есть является тейкерской, так как бьёт по чужим ранее выставленным заявкам), но не во всех. Например, на планках рыночная заявка может встать в очередь по цене планки и по сути стать мейкерской.
- Лимитная заявка – это заявка с ценой. Она может тоже быть как мейкерской, так и тейкерской. Вы можете поставить лимитную заявку в стакан без мгновенной сделки (и стать мейкером), а можете ударить лимитной заявкой в чужую с мгновенной сделкой (и стать тейкером).
- Мнение, что именно мейкеры дают ликвидность рынку – ошибочно. Ликвидность дают те, кто совершают СДЕЛКИ. Это могут быть и мейкеры, и тейкеры. Важно, чтобы их заявки приводили к сделкам, а это происходит тогда, когда они выставляются вблизи текущего рынка.
- Вы можете поставить мейкерскую заявку далеко от рынка хоть на триллиард долларов – и никакой ликвидности она не прибавит. А можете большим объемом ударить по стакану лимитной тейкерской заявкой – и фактически дадите рынку ликвидность.
- И ещё важный дикслеймер – избегайте работать рыночными заявками, работайте только лимитками.
При рыночной заявке вы не контролируете финальную цену вашей сделки, она может быть любой (в том числе вам не выгодной) при резком смещении рынка и/или при плохой ликвидности.
Хуже всего – это выставление автоматических стоп-лоссов по рынку заранее, когда вы не знаете, в каком состоянии рынка они будут исполняться. Часто такие заявки исполняются на тонком рынке (в утренние-вечерние сессии, на опене рынка) и/или в кризис и формируют рыночные сопли – вы фактически дарите деньги рынку, и цена тут же отлетает назад.
Рыночная заявка – это атавизм, по сути нужный только плохим брокерам при исполнении маржин-колов, когда им пофиг на то, по каким ценам они вас закроют (поэтому я и назвал таких брокеров плохими, т.к. хорошие профессиональные брокеры даже маржин-колы будут исполнять лимитками).
Даже если вам нужно быстро совершить сделку, вы всегда это можете это сделать лимиткой, поставив цену ниже/выше текущих заявок, с мгновенным исполнением, но не по ЛЮБОЙ цене, а не хуже определенной цены, которая вас заранее устраивает (в этом и смысл лимитки).
Ну и для примера могу сказать, что я не меньше половины своих сделок делаю тейкерским способом и при этом НИ РАЗУ за последние 30 лет не использовал рыночные заявки в своей работе НИ НА КАКОМ рынке и инструменте. Только лимитки.