Золото продолжает ставить всё новые и новые исторические максимумы. Но если посмотреть на глобальный график, то становится понятно, что никакого исторического максимума у золота нет и долгосрочно не будет. Потому что это не столько растёт золото, сколько обесценивается валюта, в которой измеряется его цена.
Я всегда писал и говорил везде, что золото обязательно должно быть частью вашего идеального портфеля. Вот, например, здесь я писал о минимум 25% в золоте, причем половина – в инвестиционные монеты (местонахождение которых будете знать только вы), а половина – во фьючерсы и/или металлические счета.
В этой статье я подробно расскажу про все варианты, как можно купить золото: от физического до криптовалютного. Раскрою плюсы и минусы каждого варианта, а в конце сделаю вывод.
1. Физическое золото
Инвестиции в физическое золото это самый надежный вариант. Это реальный актив, который не требует доверия к банкам или электронным системам. Вы всегда можете держать его при себе, в квартире, на даче или в тайнике. Оно не подвержено санкциям или блокировкам, транспортабельно и имеет мгновенную ликвидность в случае необходимости быстрого доступа к наличным деньгам.
Минус у физического золота один — тот же самый, что и его плюс — это физический актив. Соответственно, его где-то надо хранить, его могут украсть. Вывоз золота за границу ограничен стоимостью 25000 долларов. Всё, что свыше, требует уплаты пошлин и доказательств легального происхождения.
Есть два основных варианта инвестиций в физическое золото: монеты и слитки.
Плюс у слитков относительно монет только один – при покупке стоимость за грамм, как правило, у них меньше, чем у инвестиционных монет, почти по лондонскому фиксингу (наценка может быть 1-3%, а у монет 5-7% и выше).
Дальше у слитков одни минусы:
- Слитки можно продать только в организациях, имеющих специальные лицензии, вторичный оборот между частными лицами запрещен и наказуем. Пользуясь этим положением, организации устанавливают огромные спреды. Из-за этого любая торговля слитками несёт в себе высокие издержки для инвесторов.
- Очень жёсткий контроль состояния слитка при продаже, малейшая царапина и будет дисконт по цене.
- Монеты все очень разные и красивые (даже инвестиционные), их можно коллекционировать, это эстетически приятно) А слитки – просто кирпичи с клеймом))
Короче, для разовой покупки надолго можно взять слитки.
Для более частых операций и тупо для удовольствия и эстетики однозначно монеты лучше.
Золотые монеты можно купить через банки или специализированные компании. Не хочу сейчас давать рекламу конкретных компаний. Напишите запрос в Яндекс «купить инвестиционные монеты», и первые ссылки покажут самые популярные сайты. Монеты можно продавать частным лицам, но если сумма превышает 125 000 рублей, то сделка должна быть задекларирована.
Монеты имеют умеренный вес, соответственно, умеренную цену. Иностранные инвестиционные монеты, такие как “Кленовый лист” или “Филармоникер”, принимаются за рубежом благодаря их статусу законного платежного средства. В общем, это идеальный вариант для частных инвестиций в физическое золото.
2. Золотые ETF
Если вы не хотите заморачиваться с физическим хранением золота, то можно купить акции фонда, который покупает и хранит физическое золото. Например, в России это GOLD от ВТБ, на американском рынке GLD – SPDR Gold Shares.
Это самый удобный вариант инвестиций в золото. Всё, что вам нужно, это брокерский счёт на российском или американском рынке. Мгновенная покупка, мгновенная продажа. Акции фонда идеально подходят для долгосрочного владения.
Минусов у этого варианта три:
- Риск посредника. Покупая золотой ETF, вы покупаете не физическое золото, а акции/паи компании, которая хранит физическое золото. При этом цену вы платите примерно ту же самую, как и за физическое золото. Соответственно, нужно очень доверять такой компании.
- Комиссия. Помимо того, что золотые ETF владеют купленным вами золотом, они еще и берут за это комиссию. GOLD от ВТБ – 0.66% годовых, GLD – 0.40% годовых. Причем неважно, растет золото или падает, комиссию заплатить все равно придется. 0.4% в год это немного, но на длинной дистанции это играет роль.
- Ошибка следования. Рыночная цена акций фонда может отличаться от справедливой цены, посчитанной на основании рыночной стоимости золота. Поэтому надо быть внимательнее при торговле золотыми ETF, чтобы не переплатить или не продать дешевле справедливой цены.
3. Фьючерсы и опционы на золото
Если вы хотите не инвестировать в золото на долгий срок, а спекулировать на ценовых колебаниях, то вам нужно торговать на фьючерсах или опционах.
При торговле на фьючерсах смысл примерно такой же, как и при покупке золотых ETF. Вы покупаете не физическое золото, а контракт на определенную дату, цена которого привязана к рыночной цене на золото. Если вы купили дешевле — продали дороже, то вы заработаете, если наоборот, то потеряете. Всё так же, как и с обычным золотом. Чем больше цена на золото растет, тем больше вы зарабатываете. Чем больше падает, тем больше теряете.
В отличие от фьючерсов при покупке опционов есть преимущество: при падении ваши риски строго ограничены стоимостью опциона, а при росте ваш заработок остается безграничным. То есть чем больше цена на золото растет, тем больше вы зарабатываете. А насколько бы цена ни упала, вы не потеряете больше, чем стоимость опциона.
Например, я недавно решил застраховать свой портфель с помощью опционов на золото. Очевидно, что и рубль, а теперь и доллар очень нестабильные валюты, подверженные инфляции и геополитическим рискам. А я бы хотел, чтобы мой портфель был привязан к чему то твердому, стабильному и надежному. Я купил опционы колл на золото, заплатил 4% от стоимости моего портфеля и тем самым защитил свой портфель от обесценивания рубля и доллара. На текущий момент опционы уже дают больше 100% прибыли.
Как хеджировать свой портфель акций, рублевый вклад и даже недвижимость от обесценивания, я подробно рассказал в своем курсе «Страхование (хеджирование) рисков при помощи срочного рынка».
4. Криптозолото
Мы подошли к самому экзотичному варианту инвестиций в золото — токенизированное золото. Если кратко и просто, то золотые токены это аналог золотых фондов, но на криптовалютном рынке. 1 токен = 1 тройской унции золота. И каждый токен обеспечен физическим золотом, находящимся в хранилище управляющей компании.
Самый популярный золотой токен это XAUT – Tether Gold. Причём Tether не взимает комиссию за покупку или хранение золотых токенов, что выгодно отличает его от золотых фондов. Также удобно, что XAUT торгуется на криптовалютных биржах, например Bybit. Соответственно, если у вас основной портфель в криптовалюте, то вы легко можете купить золотые токены в свой портфель.
Минусы золотых токенов очевидны — это риски посредника. Tether это крупная компания в криптомире, и если вы используете USDT, то вы уже доверяете ей свои деньги, при покупке XAUT новых рисков не прибавляется. Но всё же надежность Tether вызывает некоторые вопросы. Поэтому риски инвестиций в золото через токены я оцениваю как самые высокие из описанных вариантов.
5. Другие варианты
Я не стал писать про все варианты инвестиций в золото, статья и так получилась достаточно длинной. Но из непопулярных вариантов можно упомянуть:
- Обезличенные металлические счета (ОМС) – это как бы ваш физический металл, но он хранится в банке. Забрать его нельзя, но можно продавать – покупать и держать актив, привязанный к золоту. Минус этого варианта — огромные спреды на торговлю. Имеет смысл только для тех, кто изначально хотел купить золото и держать его именно в банковской ячейке, не забирая в физическом виде. Для остальных случаев лучше открыть брокерский счёт и купить золотые ETF: спреды и ликвидность у ETF намного лучше.
- Тинькофф фонд TGLD. После недавнего повышения комиссии у этого фонда стали неадекватно высокими.
- Покупка акций золотодобывающих компаний, которые имеют высокую корреляцию с ценой на золото, но всё же имеют собственную динамику, и не факт, что вы получите на них такой же результат, как на золоте.
Вывод: Все эти другие варианты хуже, специфичнее или менее ликвидны уже описанных. Поэтому долгосрочные инвестиции лучше распределять между физическим золотом и надежными золотыми ETF. Для криптанов часть золота можно разместить в золотых токенах. А для кратко-среднесрочных спекуляций и хеджирования лучше всего подойдут опционы.