Сегодня интересные НЭ

Давно не писал про НЭ)

Сегодня интересный день и сразу несколько поводов о них написать.

  1. Впервые за 1,5 месяца закрылись контанго в декабрьских евро и сишке. Досрочно, за 2 недели до экспирации.
  2. Более того, декабрь даже ушёл в слабую бэквордацию (также впервые за долгое время), до 15-20 копеек по обоим фьючам.
  3. Соответственно, фандинг сегодня впервые за долгое время будет нулевый и в евро, и в сишке.
  4. Но самое интересное происходит в марте.
  5. Еврофьюч сократил контанго всего до 1%. И это за 3,5 месяца до экспирации.
    То есть, стоимость валютного хеджа сократилась до 3,4-3,5 % годовых, что при текущей ключевой ставке 15% – очень хорошая НЭ. Можно сказать, что она соответствует бэквордации в 1-2 р. при ставке 8% (что мы видели до сентября 23-го).
  6. Кстати, не исключаю, что по сокращению контанго это не предел, если сегодняшняя тенденция продолжится.
  7. Как часто бывает, мартовские Сишка с Евро идут с расхождением, у Сишки контанго 1,5%+ что даёт дополнительные возможности для арбитража между парами.
  8. Ну и, соответственно, календарные спреды в Евре и Сишке (два правых графика) также отличаются на 50-60 копеек (это как раз обычная история в последнее время), что также дает возможности для арбитража.

В целом рад, что НЭ так до конца и не закрылись, хотя забирать их стало намного сложнее.
Но не оставляю надежду увидеть опять бэквордацию в мартовских фьючах, на что держу запас лимитов)

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *